Fonds IVO Capital 

FONDS D'OBLIGATIONS D'ENTREPRISES INTERNATIONALES

Créé en avril 2015, IVO FIXED INCOME EUR UCITS investit dans des titres de dettes d'entreprises internationales en devises dures (EUR ou USD) offrant un bon potentiel de valorisation ou de portage. Le fonds recherche des anomalies entre la qualité des émetteurs, leur notation et leur rendement. Une fois les potentielles opportunités identifiées, la stratégie d'investissement consiste à retenir principalement les obligations dont le niveau élevé de rendement ne s'explique pas par des facteurs internes à l'émetteur mais externes. Le pays de domiciliation des émetteurs ou leur secteur d'activité sont le type de facteurs externes le plus souvent recherchés. De par sa stratégie d'investissement, le fonds est nécessairement flexible et sans contrainte de benchmark, notation ou pays. 
Les instruments de couverture visent à réduire le risque de change, systématiquement couvert pour atteindre au maximum 30% d'exposition USD.


ÉVOLUTION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE



 
PERFORMANCE DU FONDS

FondsDate3 mois6 moisYTD1 an
IVO FIXED INCOME (EUR)02/11/18-0,5%-1,6%-1,4%-0,9%

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont données à titre indicatif et s'apprécient à l'issue de la durée de placement recommandée. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis.

 
PRINCIPALES POSITIONS

5 émetteurs principaux PaysSecteurPoidsYTW
Provinc. de Buenos AiresArgentineGovernment3,4%7,7%
Servicios Corp JaverMexiqueConsumer Goods2,8%5,1%
Republic of ArgentinaArgentineGovernment2,8%9,0%
SacyrEspagneIndustrial2,7%4,3%
BR PropertiesBrésilReal Estate2,5%9,6%
 
 

 
NOS PARTENAIRES

AG2R La Mondiale, Finaveo, Generali Patrimoine, Cardif, Axeltis, MFEX, Intencial Patrimoine, Antin Épargne Pension, Apicil, AXA, Allianz.

INFORMATIONS UTILES




CHIFFRES CLÉS

Date de lancement du fonds24 avril 2015
VL au 02 nov 2018118,35
Actif net du fonds193,7M€
Volatilité du fonds2,4%
Taux de rendement actuariel6,3%
Rating moyenB+


CARACTÉRISTIQUES DU FONDS

Code ISIN (R) : LU11655644672
Ticker Bloomberg : IVOCAPR LX Equity
Devise de référence : EUR
Date de lancement du fonds : 24 avril 2015
Gérants : Roland Vigne et Michael Israel
Véhicule : Fonds luxembourgeois
Liquidité : Hebdomadaire
Horizon d'investissement : Au moins 3 ans
Société de gestion : IVO Capital Partners
Dépositaire : Société Générale
Auditeur : Deloitte


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Roland Vigne
Gérant du fonds


citywire AAA 

Roland Vigne a débuté sa carrière au sein de la banque canadienne Scotia Capital à Mexico dans l'équipe spécialisée en restructuration de dette. En 2005, il intègre Merrill Lynch dans un premier temps à Mexico et par la suite à New York pour occuper la fonction de Trader pour compte propre. Il faisait partie d’une équipe responsable d'un book de dettes d'entreprises de 1 milliard de dollars. En 2009 il rejoint Nomura Securities à Sao Paulo au Brésil en qualité de Directeur Exécutif et accompagne des entreprises du secteur pétrolier pour l'émission de dettes structurées. Roland et Michael se connaissent depuis plus de 20 ans et ils travaillent ensemble depuis des années sur la même stratégie d'investissement  que celle du Fonds IVO Fixed Income.

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Michael Israel
Gérant du fonds


citywire AAA 
 
Michael Israel a débuté sa carrière en 2000 chez Paribas. Il rejoint ensuite le Groupe Rothschild & Cie en 2001. En 2005, il rejoint Merrill Lynch ou il dirige une équipe de gestion et d'origination spécialisée sur le crédit corporate en situation spéciale. L'univers d'investissement de son équipe couvre l’ensemble des instruments de crédit corporate spécifiques avec un focus particulier sur les crédits structurés, sur le marché high yield européen, sur le marché high yield Latam et sur les dettes subordonnées financières. Avant de quitter Merrill Lynch pour IVO Capital Partners les encours du portefeuille géré par Michael s'élevaient à $500 millions de dollars. Michael et Roland se connaissent depuis plus de 20 ans et ils travaillent ensemble depuis des années sur la même stratégie d'investissement  que celle du Fonds IVO Fixed Income.


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