Paris, le 11 septembre 2024 - Le succès de la stratégie sur le marché des obligations corporate émergentes d’IVO Capital Partners se confirme avec une forte collecte au premier semestre 2024 et une croissance globale importante des actifs sous gestion, portés à 1,5 milliard d’euros. Pour accompagner sa dynamique de croissance, IVO annonce deux recrutements : Boris Fisher, ex SphereInvest et BlueBay, et Jérémy Landau, ex LibertyView Capital Management (Neuberger Berman) et Millennium, qui viennent renforcer l’équipe de gestion collective. La société de gestion française et indépendante, qui vient de tenir son déjeuner-conférence semestriel dédié à la dette internationale d’entreprises émergentes et à l’analyse macroéconomique du marché obligataire, réaffirme sa position d’acteur majeur de cet univers.
De solides performances semestrielles qui se traduisent par une forte collecte sur l’ensemble de la gamme de fonds gérés par IVO Capital Partners
Le premier semestre 2024 a vu une croissance globale importante des actifs sous gestion, atteignant désormais 1,5 milliard d’euros. Cette dernière a notamment été portée par le flagship de la gamme, IVO Fixed Income, dont les encours au terme des trois premiers trimestres 2024 ont augmenté de 191 millions d’euros, soit +34 %, portant ses encours à 746 millions d’euros, ainsi que par le fonds daté IVO 2028, qui enregistre une hausse de ses encours de 77 millions d’euros (+90%), atteignant 162 millions d’euros. Parallèlement, toujours discipliné à appliquer sa stratégie de gestion dans l’univers d’investissement émergents, les fonds IVO Fixed Income, IVO Short Duration SRI et IVO 2028 ont réalisé une performance supérieure à la plupart des indices obligataires YTD ; soit respectivement +9,4%, +8% et +7,7% (part I en euro à fin août). Une surperformance qui s’inscrit dans la continuité de celles réalisées en 2022 et 2023.
Deux nouveaux recrutements senior pour accompagner une stratégie de développement structurée
IVO Capital Partners continue de renforcer ses équipes de gestion en accueillant Jérémy Landau et Boris Fisher, deux professionnels expérimentés, qui assureront respectivement les fonctions d’analyste senior et gérant au sein de l’équipe de gestion collective. La société, qui intervient dans un univers d’investissement étendu, avec 1 700 émetteurs dans 40 pays, met en œuvre une approche équilibrée entre gestion de conviction et nécessaire diversification. Le recrutement de ces talents s’inscrit dans une stratégie de développement visant à élargir sa gamme de produits et le nombre de sociétés et pays suivis. IVO Capital Partners est particulièrement attachée à associer jeunes talents et professionnels chevronnés, consolidant ainsi sa capacité à offrir des performances durables et une continuité organisationnelle.
Jérémy Landau a exercé pendant plus de 20 ans à New York dont 13 années en hedge funds (LibertyView Capital Management, filiale de Neuberger Berman, et Millennium) en tant qu’analyste, trader et portfolio manager, où il était responsable du sourcing, de la recherche et de la gestion d’investissements en crédits corporate. Il possède une vaste expertise en analyse fondamentale des émetteurs High Yield internationaux, avec une compétence spécifique dans les segments les plus complexes du marché américain. Diplômé d’un Bachelor of Science in Business Administration (finance et marketing) de Georgetown University à Washington, D.C., il a commencé sa carrière chez Lehman Brothers en tant qu’analyste en fusions et acquisitions.
Boris Fisher apporte 20 ans d’expérience dans le domaine du Crédit High Yield. Il a exercé 12 ans chez SphereInvest en tant que gérant d’un fonds « global high yield » récompensé par plusieurs distinctions ; il a notamment été noté 5 étoiles par Morningstar et classé premier sur 10 ans dans sa catégorie par CityWire. Il a auparavant exercé à Londres en tant qu’analyste crédit pays émergents chez Bluebay Asset Management et Barclays Capital. Diplômé de l’Essec, Boris est titulaire du CFA.
“Nous nous réjouissons de l’arrivée de Boris Fisher et Jérémy Landau, dont l’apport dans le métier est déjà reconnu. Après l’arrivée d’Agnese Melbarde et Emma Otmani, c’est une reconnaissance supplémentaire de voir des profils aussi compétents dans notre industrie rejoindre notre aventure entrepreneuriale. Chez IVO, nous sommes convaincus de la pertinence de continuer à former des jeunes talents tout en intégrant des professionnels expérimentés. Ce modèle nous permet de bénéficier d’une gestion diversifiée et de qualité, tout en renforçant notre approche disciplinaire, notre capacité à générer de la performance à long terme et à améliorer la gestion des risques, afin d’offrir des solutions d’investissement performantes et adaptées aux défis des marchés émergents.” - Sidney Oury, Directeur Général-Gérant d’IVO Capital Partners
Des perspectives macroéconomiques fin 2024 et début 2025 offrant des opportunités sur le marché des corporate émergents
Experts de l’univers obligataire émergent, l’équipe de gestion d’IVO Capital Partners, à l’occasion du traditionnel déjeuner semestriel de la société, a présenté les perspectives macroéconomiques 2024 suscitant des opportunités à saisir sur le marché obligataire et évoqué les celles qui se dessinent début 2025. Elle a notamment souligné l’intérêt d’être exposé à la courbe des taux américaine ; les scénarios d’une baisse ou d’une stabilisation des taux sont nécessairement favorables aux porteurs de dettes d’entreprises émergentes qui sont très peu endettées et qui offrent un niveau de portage élevé. Parallèlement, le dynamisme retrouvé et continu du marché primaire - très différent des marchés primaires européens, concurrencés par les fonds de dettes privés - engendre des opportunités de diversification et ouvre à une plus grande profondeur dans les portefeuilles obligataires. Enfin, malgré les incertitudes globales, les experts d’IVO ont relevé une reprise des investissements dans plusieurs pays émergents soutenue par une dynamique microéconomique particulièrement résiliente, permettant aux entreprises de secteurs variés de maintenir leur croissance. Cette situation offre des opportunités pour ajuster les portefeuilles et tirer parti d’un couple risque/rendement attractif, fidèle aux principes de gestion d’IVO Capital Partners depuis plus d’une décennie.
“Au cours de ces trois premiers trimestres, nous avons réalisé de solides performances sur l’ensemble de la gamme, tant en relatif qu’en absolu. Ces performances ont été réalisées sans prise de risque excessive, ce qui les rend d’autant plus remarquables. Nous avons fait le choix d’investir dans le recrutement pour nous structurer, pour améliorer notre coverage et donc notre stratégie d’investissement historique. La complexité du contexte macro-économique et les multiples élections qui se tiennent cette année ont donné une valeur significative à l’analyse microéconomique, au coverage et à l’expérience. La forte collecte réalisée au cours de ces derniers mois atteste de la confiance renouvelée de nos investisseurs.” - Michaël Israel, Président-Gérant d’IVO Capital Partners
A propos d’IVO Capital Partners
IVO Capital Partners est une société de gestion française indépendante gérant plus de 1,5 Md d’actifs. Créée en 2012, elle investit dans le crédit coté et non coté sur les obligations corporate émergentes et le financement de contentieux. L’expertise d’IVO Capital Partners permet à ses clients-investisseurs d’accéder à de nouveaux univers d’investissement avec lisibilité et rentabilité, et également de donner accès aux financements d’une part à des entreprises installées dans des pays émergents et d’autre part à des contentieux pour qu’ils aboutissent à réparation. La société compte 14 nationalités dans ses effectifs et investit dans plus de 50 pays.
Toutes les données ont pour source IVO Capital Partners. Tout investissement comporte des risques dont un risque de perte de capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Contact Presse • Chiara Billy Lelandais • chiara@katchreyners.com • 06 33 72 75 59
